Pasar komoditas belum panik

XTI/USD

Zona kunci: 85.00 - 90.00

Buy: 93.50 (pada penembusan yang pasti pada level 90) ; target 97.50-100.00; StopLoss 92.70

Sell: 83.50 (pada fondasi negatif yang kuat) ; target 78.50; StopLoss 84.30

Pasar komoditas sepenuhnya terkait dengan situasi di Timur Tengah, dan membuat perkiraan tanpa mempertimbangkan faktor ini tidak masuk akal. Pada saat yang sama, setelah pernyataan Trump, konflik berada dalam kondisi yang tidak pasti.

Mari kita ingat:

Harga minyak melampaui $110 per barel di tengah perang dengan Iran dan gangguan pasokan di Timur Tengah. Eskalasi konflik menyebabkan penutupan Selat Hormuz — jalur utama yang dilalui sekitar seperlima pasokan minyak dunia. Di tengah ancaman terhadap pelayaran, penurunan produksi, dan ketegangan geopolitik secara umum, pasar mengalami lonjakan harga terbesar dalam beberapa tahun terakhir.

Perlu dicatat bahwa konflik dengan Iran penting bagi indeks AS (dan kripto) hanya karena harga minyak. Jika bukan Iran melainkan, misalnya, Afghanistan, perang ini akan memiliki dampak minimal pada pasar komoditas dan pasar saham — hanya sektor industri militer yang akan tetap stabil dalam keuntungan.

• Pada suatu waktu, Trump menerima tingkat kepercayaan yang sangat besar dari produsen minyak Texas yang sangat membutuhkan harga tinggi. Tugas utama lainnya bagi Trump adalah memperlambat pertumbuhan ekonomi Tiongkok, yang secara otomatis berarti memaksa Beijing membeli minyak tanpa diskon besar.
• OPEC+ meningkatkan batas produksi. Hal ini mungkin memengaruhi harga, tetapi pertama, skala peningkatannya kecil. Kedua, volume besar bahan mentah saat ini terblokir di Selat Hormuz.
• Trump mengumumkan bahwa AS siap mengasuransikan kapal meskipun ada semua risiko — dari sudut pandang kebijakan luar negeri ini adalah keputusan yang masuk akal. Namun dalam kondisi saat ini, tidak ada pemilik kapal atau pedagang minyak yang waras yang akan mengambil risiko seperti itu.
• Harga minyak mungkin masih bisa naik sedikit karena berita tertentu, tetapi pendorong utama sudah berlalu. Para politisi dan pemain utama pasar komoditas hanya sedang mencari solusi yang dapat diterima semua pihak.

Saat ini Trump mengatakan dalam konferensi pers di klub golfnya di Miami bahwa perang dengan Iran akan berakhir “sangat segera”. Dengan latar belakang ini, minyak, gas, dan emas melakukan koreksi teknikal dan menunggu argumen yang lebih kuat.

Lalu apa hasilnya?

Sementara “Superman Donny” mencoba menemukan jalan keluar yang paling menguntungkan bagi peringkat pribadinya, pasar sekali lagi telah memasukkan dalam harga berakhirnya fase aktif permusuhan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, perpanjangan blokade Selat Hormuz atau eskalasi baru dari Trump dapat kembali memukul harga — dan setiap pukulan baru akan menjadi lebih berbahaya.

Satu-satunya skenario di mana perang kembali mulai berdampak negatif pada komoditas adalah jika konflik tersebut berkepanjangan, sesuatu yang untuk saat ini tidak dipercayai siapa pun.

Ketika konflik berakhir (atau dihentikan sementara), pasar akan kembali melepaskan diri dari geopolitik dan mulai memperhatikan makroekonomi, laporan keuangan perusahaan, dan statistik rutin. Omong-omong, dalam data inflasi produsen AS situasinya cukup tidak menyenangkan. Namun kita akan membahasnya nanti — secara de facto perang masih berlangsung.

Jadi kita bertindak bijak dan menghindari risiko yang tidak perlu.

Profit untuk semua!